扫一扫,下载猎金客户端

30年期美债拍卖惨淡 收益率飙升至六周新高

来源:智通财经 2019-07-12 07:05:36

  外国投资者对30年期美国长期国债购买兴趣寥寥,推动10年期以上的长端美债收益率周四飙升。

  7月11日,美国财政部拍卖了160亿美元的30年期国债,得标利率2.644%,高于6月13日拍卖时的2.607%;投标倍数2.13倍,远低于六次拍卖均值2.25倍和过去12个月的均值2.27倍,并创去年11月以来最低。

  其中,包括外国央行和国际货币当局的间接竞标者认购比例从上个月的60.8%跌至50%,后者明显低于近期均值58.9%,并创2015年2月以来最低。

  直接投标者,即直接向财政部认购的非主要交易商的认购比例为16.8%,高于近期的均值14.6%。一级交易商被迫认购了33.2%,创去年11月来新高。一级交易商是美债拍卖市场的主要参与者,是可以与美联储直接交易美国国债的银行和证券经纪自营商,必须参与财政部主持的国债拍卖。

  此外,本次拍卖中,30年期美债拍卖的标得利率较高发行利率2.618%高出2.6个基点,是同期限美债拍卖史上最高。

  美债拍卖期间利率不断走高,且最终得标利率高于前次,说明举债者要用较高的利率才能获得资金。再结合竞标倍数偏低,都意味着当前的美债需求量小。

  素来以“毒舌”著称的金融博客Zerohedge评价称,本次30年期美债的拍卖只能用“灾难性”这一个形容词来描述。外国买家明显在离场观望,或者说是火速逃离。整体来说,这是多年来30年期美债最失败的拍卖纪录。

  长债市场对此及时作出反应。截至周四纽约尾盘,30年期美债收益率上行8.35个基点,报2.6593%,创5月30日以来的六周最高。10年期基准美债债收益率上行7.66个基点,报2.1378%;盘中一度涨9个基点,最高触及2.15%,创6月12日以来的四周高位。

  截至纽约尾盘,两年期美债收益率上涨3.49个基点,报1.8625%;五年期美债收益率上涨6.64个基点,报1.8923%,日内涨幅均小于10年期以上的长债。美债收益率曲线继续趋陡,两年期与10年期美债收益率息差接近27个基点,本周初曾交投15个基点。

  有媒体指出,日内稍早发布的美国6月CPI通胀数据也帮助美债收益率走扬。据美国劳动部统计,6月消费者物价指数CPI环比上涨0.1%,同比上涨1.6%;核心CPI环比上涨0.3%,是去年1月以来最大涨幅,同比涨2.1%,超过了美联储的通胀目标水平2%。

  分析称,投资者倾向于在更高的通胀数据发布后抛售美债,因为通胀将侵蚀国债固定利息支付的购买力。由于长期美债比短期债券更容易受到通胀的“腐蚀性影响”,对长债抛售力度往往更大。

  另据Tradeweb统计,基于市场的年度通胀率预期指标——10年期盈亏平衡通胀率周四涨至1.77%,较周三上涨2个基点,也远超6月17日所创低位1.62%,代表市场的通胀预期有所抬升。10年期盈亏平衡通胀率衡量持有10年期美债而非同期限通胀保值债券所要求的收益率溢价。

  芝加哥商交所CME根据联邦基金利率期货的交易算出,7月不降息概率依旧为零,降息25个基点的概率涨至81.7%,一天前为70.8%;降息50个基点的概率降至18.3%,一天前为29.2%,不过远高于周二时的3%。这说明,期货交易员对7月31日宣布一次性大幅降息的概率有所减弱。

  不过,本月宣布降息50个基点的可能性并没有完全隐退。投行Jefferies的高级货币市场经济学家Thomas Simons对财经媒体MarketWatch指出,市场更关注美联储主席鲍威尔本周国会听证中的鸽派论调,即强调经济面临的下行风险和不认为偶然一次通胀数据具有决定性,最终迫使长短端美债收益率曲线陡峭化。鲍威尔的鸽派论调一度令美债收益率集体承压。(编辑:孔文婕)

(能赚钱的资讯才是真行情,点击获取更多今日热点行情!)

(本文内容仅供参考,并不构成投资建议!投资者据此操作,风险自担。)

你可能会喜欢

换一组
  • 【观点】全球经济陷入困境 降息真是“灵丹妙药”吗

      主流金融媒体对全球中央银行将利率降低到甚至比现在更低的热情充满热情,华尔街也完全相信,这些较低的借贷成本可以使全球经济摆脱困境。然而,事实是美联储的刺激措施并不总是奏效的。在2000年和2008年都是这种情况。  历史的真相是什么?    主流金融媒体对全球中央银行将利率降低到甚至比现在更低的热情充满热情,华尔街也完全相信,这些较低的借贷成本可以使全球经济摆脱困境。然而,事实是美联储的刺激措施并不总是奏效的。在2000年和2008年都是这种情况。  历史的真相是什么?  

  • 【数据】10月17日 最新VIX恐慌指数变动

    10月16日,“恐慌指数”VIX增加0.14,表明避险情绪升温,对黄金构成支撑。10月16日,“恐慌指数”VIX增加0.14,表明避险情绪升温,对黄金构成支撑。

  • 【解读】今晚关键词:“恐怖数据”、美国经济褐皮书

      今晚!美国“恐怖数据”强势来袭:  周三晚间20:30,美国商务部将公布9月零售销售月率。零售数据对于判定一国的经济现状和前景有重要指导作用,因而该数据往往能够引发市场剧烈波动,素有“恐怖数据”之称。  从4月开始,该数据震荡上扬,到了  今晚!美国“恐怖数据”强势来袭:  周三晚间20:30,美国商务部将公布9月零售销售月率。零售数据对于判定一国的经济现状和前景有重要指导作用,因而该数据往往能够引发市场剧烈波动,素有“恐怖数据”之称。  从4月开始,该数据震荡上扬,到了

猎金龙虎榜

2019-10-17
  • 排名 客户 收益金额
  • 1 石女士 ¥51120
  • 2 王先生 ¥37346
  • 3 张先生 ¥32240
  • 4 朱先生 ¥28891
  • 5 吴先生 ¥28000

TOP

  • 日排行
  • 周排行
  • 月排行