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全球黄金ETF持仓量再创记录新高 教你投资黄金ETF

来源:中国经济网 2019-10-18 22:54:25

  全球黄金ETF持仓量再创记录新高!

  截至九月底,全球黄金ETF及类似产品净流入39亿美元,黄金总持仓量增加75.2吨,创下2808吨的历史新高。当前的总持仓量甚至超过了2012年年底的水平,而当时金价比目前高出18%(约在1700美元/盎司)。

  来自世界黄金协会提供的数据显示,北美地区黄金ETF在九月份的净流入占据全球总量的83%,其持仓上升62.1吨(31亿美元,资产管理规模的4.5%)。低成本黄金ETF的规模继续上升,上个月累计增加2.9吨,令其总持仓达61吨即29亿美元。欧洲地区基金规模则增长7.7吨(+5.86亿美元,+1%)。亚洲地区基金净流入3.9吨(+1.87亿美元,+4.6%),主要由中国的黄金ETF的增长驱动。

  虽然全球利率的回升和美元走强令金价涨势受阻,但对于黄金ETF的需求仍然强劲,尤其是在以除美元和瑞士法郎计价外的其他G10国家货币计价的金价均接近历史新高的情况下。COMEX黄金期货的净多头持仓也显示了投资者对于黄金的积极态度,其在九月创下1,134吨的记录新高。全球不同黄金市场的成交量也处于高位,总体而言,九月全球黄金成交量约在1,830亿美元/日,虽较八月略有下滑,但上海期货交易所的黄金期货合约上升至200亿美元/日,远高于2019年至今的90亿美元/日和2018年30亿美元/日的平均水平。

  全球央行的货币政策仍在影响黄金的表现,全球越来越多的央行加入到了降息或扩大量化宽松手段的行列。美联储在九月降息25个基点,同时也暗示今年可能只会再降息一次。截至九月底,联邦基金利率期货隐含的美联储十月份降息概率仅有50%,而年底降息概率则达到73%。正如我们在2019年中黄金展望中提及的,货币政策方向的不确定性可能会对黄金表现产生影响。

  世界黄金协会表示,展望十月,黄金存在一些潜在的利多因素。首先,全球政治环境的不确定性仍在持续,美国众议院就是否正式对特朗普启动弹劾调查的进展将令风险资产承压,同时也可能会令中国推迟提供解决经贸争端的方案,至少到2020年美国总统大选之际。此外,英国脱欧的最终期限定于10月底,是否进行“无协议脱欧”还是延长最终期限前景仍不明确。其次,虽然有所回升,但全球利率仍在较低水平,我们估计全球约有超过80%的主权债以负实际利率交易,低利率甚至负利率将降低持有黄金的机会成本。最后,美国股市处在记录高位,而从历史上看,美股最大的几次回调都出现在十月。但仍然强劲的美元和下降的中国与印度的黄金消费需求可能会给予黄金一些阻力。

  “与投资金条、黄金期货相比,投资黄金ETF的门槛较低。以投资国泰黄金基金为例,它是直接投资上海黄金交易所的AU99.99实物黄金合约,一手100份起,单位份额含0.01克黄金,也就是说一手约等于1克黄金,花费300元左右就可以投资,较为适合中小投资者选择。”与此同时,汇研汇语资产管理公司CEO张强介绍说,黄金ETF的交易较为便利,它联通了证券交易所以及金交所,投资者可通过自己的证券账户购买黄金ETF从而直接投资黄金;黄金ETF的交易费用低廉。交易佣金与股票ETF相类似,佣金率大约在0.03%—0.08%之间,也只需缴纳0.2%—0.5%的管理费,比其他黄金投资方式节省了2%—3%的费用。

  那么,投资黄金ETF有哪些技巧和注意事项?对于黄金ETF投资而言,更适合于普通投资者,尤其是对黄金市场感兴趣而风险承受能力有限的人群。“在投资过程中需要密切关注国际金融市场的变化,尤其是美国市场的变化。随着美元定价的国际金价走势带动,黄金ETF也会随之波动,所以选择投资前需要结合市场的格局和买入的时机,以便使得买入的价格更加合理,给投资者带来收益最大化。”张强说。

  其次,选择好投资离场时机也非常关键。谢堃认为,要通过黄金ETF前期的金价走势来发现那些可以经受住反复考验而仍未能有效突破的阻力区间,尤其对曾引发过大幅下跌的阻力位更要十分警惕,争取在关键阻力位前止赢,待黄金ETF价位有效突破后再进行少量跟进操作。

  “再次,套利交易是黄金ETF投资的重要方法之一。所谓套利即一种商品在不同市场上有不同价格,投资者要以较低的价格买进,以较高的价格卖出,从中来赚取差价。由于黄金ETF既可在一级市场(申购、赎回市场)交易,也可以在二级市场(证券交易场所)进行交易,不同市场的价格存在一定差异,这也为黄金ETF的套利交易提供了更多空间。”张强表示。(经济日报-中国经济网记者温济聪)(责任编辑:冯虎)

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